La ley federal requiere que el PMI sea cancelado bajo ciertas circunstancias. Fannie Mae ofrece normas para la cancelación del PMI en situaciones adicionales en que el préstamo es propiedad de Fannie Mae. En general, el PMI para un préstamo originado en la fecha o después de la fecha del 29 de Julio, 1999, el cual es asegurado por la residencia principal unifamiliar o segunda casa del prestatario, será cancelado a solicitud del prestatario cuando la relación préstamo a valor (LTV por sus siglas en Inglés) alcance 80 por ciento en base al valor de la casa al momento de originarse el préstamo. Para cancelar el PMI bajo las reglas del 29 de Julio de 1999, el prestatario debe tener un buen historial de pagos y el valor de la propiedad no debe haber declinado.

El PMI de las hipotecas de propiedad de Fannie Mae también se pueden cancelar a solicitud del prestatario cuando la LTV alcanza 75 por ciento en base al valor actual de la casa según lo establece una nueva tasación, siempre y cuando el prestatario tengo un buen historial de pagos y que el préstamo tenga por lo menos dos años de vigencia.
Si el prestatario no solicita la cancelación del PMI, el tramitador del PMI debe cancelar automáticamente el PMI para estos préstamos cuando la LTV está programada alcanzar 78 por ciento, en base al valor de la casa al momento del trámite del préstamo, siempre y cuando el préstamo esté vigente en ese momento. Para préstamos originados antes del 29 de Julio, 1999, los cuales están asegurados por la residencia principal o segunda casa del prestatario y que son de propiedad de Fannie Mae, el PMI generalmente será cancelado al promediar el plazo del préstamo, siempre y cuando los pagos a la fecha estén vigentes.Prestamo