En la escritura del préstamo se indican cuales son las condiciones en las que se efectúan las variaciones del tipo de interés. Vamos a pasar a analizar los elementos que integran los tipos de interés variable.

El interés inicial es aquel que se aplica durante el primer periodo. En ocasiones, durante el primer año (o un periodo más corto de tres o seis meses) la entidad suele ofrecer un tipo de interés inferior como método de atraer a nuevos cliente, y este es un aspecto a tener en cuenta.

El período de interés es el tiempo durante el cual permanece invariable el tipo de interés (normalmente un año).

El tipo de referencia es aquel que sirve de base durante cada periodo de interés para hallar el tipo aplicable En la actualidad, existen seis tipos de referencia oficiales. Se les denomina oficiales porque están definidos por ley y calculados y/o publicados por el Banco de España. A continuación, indicamos los que existen empezando por el más barato hasta el más caro ( Euribor, Deuda pública, IRPH Bancos, IRPH conjunto de entidades, IRPH Cajas y CECA).

Muchas entidades informaban de manera engañosa a los clientes, al indicarles que el Euribor (antes el Mibor) es un tipo de interés más inestable que los otros que existen. (normalmente el IRPH). Muy al contrario, el Euribor, y anteriormente el Mibor, no es más inestable que los otros tipos de referencia, sino que siempre ha sido el más barato de los seis oficiales. Mucha gente que confió en los consejos de los directores de las sucursales, está pagando un interés más alto, que si hubiera escogido el Euribor.